Digital Certificate a Capitale Protetto
Che cosa è un Digital Certificate a Capitale Protetto
I Digital Certificate a capitale protetto sono strumenti finanziari che permettono di investire su un’attività finanziaria sottostante, quale da esempio un’azione, un indice azionario, una valuta, una materia prima o un tasso di interesse. La peculiarità di questo tipo di strumento consiste nella possibilità per l’investitore di ottenere una remunerazione periodica determinata in fase di emissione, oltre alla protezione totale o parziale del capitale a scadenza.
A chi si rivolgono i Digital Certificate a Capitale Protetto
Questo tipo di Certificate (nella versione long) è adatto agli investitori che hanno aspettative rialziste o di relativa stabilità del valore dell’attività sottostante. Si tratta di un investimento idoneo anche a chi ha una bassa propensione al rischio nel caso di protezione del capitale totale, visto che l’investitore può beneficiare della protezione del capitale) e al tempo stesso tempo ottenere una remunerazione periodica al verificarsi di determinate condizioni.
Investimento con protezione del capitale e remunerazione periodica al verificarsi di determinate condizioni
Quotazione e negoziazione dei Digital Certificate a Capitale Protetto
I Digital Certificate a capitale protetto sono strumenti finanziari che, in Italia, possono essere acquistati o venduti sui sistemi multilaterali di negoziazione SeDeX e EuroTLX di Borsa Italiana. Le modalità e orari di negoziazione presso tali sistemi multilaterali di negoziazione sono specificati nei relativi regolamenti disponibili sul sito internet di Borsa Italiana. Ad esempio, le negoziazioni continue possono avvenire nei giorni di mercato aperto dalle 9:05 alle 17:30 sul SeDeX e dalle 9:00 alle 17:30 su EuroTLX.
Caratteristiche dei Digital Certificate a Capitale Protetto
Funzionamento e pay-off dei Digital Certificate a Capitale Protetto
I Digital Certificate a capitale protetto, nella versione long, danno la possibilità all’investitore di ottenere una remunerazione periodica prestabilita. Questa remunerazione prende il nome di importo digitale e viene pagato al verificarsi dell’evento digitale. Esso si realizza quando il valore di riferimento dell'attività sottostante, nei rispettivi periodi di valutazione digitale, risulta pari o superiore al Livello Digital. Alla scadenza, all’investitore che detiene i Digital Certificate long a capitale protetto si prospettano due possibili scenari:
Esempio funzionamento
Si ipotizzi un Digital Certificate a capitale protetto avente come attività sottostante il cambio Eur/Usd e avente le seguenti caratteristiche:
Scadenza | 3 anni |
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Prezzo di emissione | 100€ |
Data di rilevazione iniziale | 21/07/2014 |
Valore di riferimento iniziale | 1,35 |
Date di rilevazione intermedie | 21/07/2015 – 21/07/2016 |
Data di rilevazione finale | 21/07/2017 |
Importo digitale | 5€ |
In seguito vengono rappresentati i possibili scenari che nel corso della vita del Digital Certificate a capitale protetto possono manifestarsi all’investitore:
Grafico payoff dei Digital Certificate a Capitale Protetto
Per approfondimenti sui termini è possibile consultare l' apposito GLOSSARIO