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Notizie sui mercati
Chiusura di settimana contrastata per i mercati azionari, che sembrano tornare maggiormente preoccupati riguardo al perdurare dell’inflazione dopo le dichiarazioni del Presidente della Fed che ha ribadito come la Banca Centrale monitori attentamente le pressioni sui prezzi per adeguarsi tempestivamente. Gli investitori sono infatti preoccupati che tale situazione, unita alle difficoltà nelle catene di approvvigionamento, possa portare a rialzi dei tassi di interesse ufficiali in tempi più rapidi del previsto. Situazione che farebbe venir meno uno dei driver principali di sostegno all’equity. Nel frattempo, la stagione dei risultati societari si conferma l’elemento di maggior supporto, con i principali indici che hanno registrato nuovi importanti massimi di periodo o, come nel caso dell’S&P500, nuovi livelli storici.

Europa: l’IFO di ottobre ha mostrato un ulteriore deterioramento del morale delle aziende tedesche, soprattutto a causa di un peggioramento delle aspettative. Le prime stime del PIL 3° trimestre dell’Eurozona e dei due principali paesi membri dovrebbero confermare un quadro di crescita ancora solido. La rilevazione flash dell’inflazione di ottobre è stimata in accelerazione per area euro, Germania e Francia. La riunione di politica monetaria della BCE di giovedì non porterà molto probabilmente ad alcuna modifica del quadro di politica monetaria, con la Presidente Lagarde che cercherà di raffreddare le premature aspettative di rialzo dei tassi espresse dal mercato. Risultati societari: HSBC Holdings, Novartis, Orange, Banco Santander, BASF, Deutsche Bank, GlaxoSmithKline, Iberdrola, Nokia, Repsol, Royal Dutch Shell, Sanofi-Aventis, Total, Volkswagen, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, BNP Paribas, Daimler.

Italia: ad ottobre la fiducia dei consumatori e delle imprese dovrebbe accusare un calo legato, nel primo caso, ai rincari energetici. Il PIL è atteso ancora in forte crescita nel 3° trimestre, trainato dai consumi interni, e l’inflazione congiunturale è stimata in accelerazione sull’indice nazionale e in lieve rallentamento su quello armonizzato. Risultati societari: Davide Campari-Milano, Mediobanca, Telecom Italia, FCA, Recordati, Saipem, STMicroelectronics, UniCredit, ENI.

USA: la fiducia dei consumatori di ottobre del Conference Board è attesa in lieve peggioramento rispetto al mese precedente. A settembre gli ordini di beni durevoli, le vendite di case in corso e il reddito personale dovrebbero fornire segnali di rallentamento, mentre i consumi privati sono stimati in rialzo. Risultati societari: 3M, Alphabet, General Electric, Lockheed Martin, Microsoft, Texas Instruments, United Technologies, Visa, Boeing, Bristol-Myers Squibb, Coca-Cola, eBay, Ford Motor, General Motors, McDonald's, Amazon.com, Apple, Caterpillar, Mastercard, Merck &/NJ, Chevron, Colgate-Palmolive, Exxon Mobil.

Macroeconomia: IFO tedesco ai minimi da sei mesi ad ottobre
Azionario: mercati in attesa di nuove importanti trimestrali, in calendario per questa settimana
Titoli di Stato e tassi: il BTP decennale torna sotto l’1%
Obbligazioni Corporate/Bancarie: avvio di settimana all'insegna della stabilità, in attesa della BCE e della lunga stringa di dati macro
Cambi: l'EUR/USD scende in area 1,1600 in scia alla debolezza della valuta unica europea
Risorse di base: si accentua il positivo sulle Commodity, petrolio e gas naturale guidano i rialzi